은퇴 시뮬레이션 돌려봤더니 놀라운 결과

은퇴 시뮬레이션, 왜 꼭 필요한가?

은퇴 준비는 단순히 “얼마를 모아야 할까?”만으로 끝나지 않습니다. 실제 은퇴 후에는 시장 변동, 인플레이션, 예상치 못한 지출 등 다양한 변수가 작용합니다.

 

그래서 최근에는 수백~수만 번의 가상 시나리오를 돌려보는 몬테카를로(Monte Carlo) 시뮬레이션이 은퇴 설계의 표준이 되고 있습니다

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몬테카를로 시뮬레이션, 어떻게 작동하나?

• 나이, 자산, 저축액, 은퇴 시점, 기대 수명, 연간 인출액 등 기본 정보를 입력합니다.
• 시뮬레이션은 과거 시장 데이터와 다양한 수익률·인플레이션·지출 변동 시나리오를 무작위로 적용해 수천~수만 번의 은퇴 생활을 가상으로 돌려봅니다.
• 그 결과, 은퇴 자산이 고갈되지 않고 목표 생활비를 유지할 확률(성공률)을 산출합니다

예를 들어, 100,000번의 시뮬레이션 중 80,000번에서 자산이 고갈되지 않으면 성공률은 80%가 됩니다

실제 시뮬레이션 결과, 무엇이 달랐나?

1. 평균 수익률만 믿으면 위험하다

단일 평균 수익률만으로 은퇴 계획을 세우면, 초반에 시장이 급락할 경우 자산이 예상보다 빨리 소진될 수 있습니다. 실제로 1970년대 초반처럼 은퇴 직후 시장이 급락하면, 이후 수익률이 회복돼도 이미 자산이 크게 줄어든 상태라 회복이 어렵습니다

2. 성공률 100%만이 정답은 아니다

몬테카를로 시뮬레이션 결과, 연간 인출액을 조금만 줄여도 성공률이 크게 올라갑니다. 예를 들어 연 5만 달러 인출 시 투자 수익률이 3%만 돼도 성공률이 100%에 달하지만, 8만 달러를 인출하려면 11% 이상의 수익률이 필요합니다. 즉, 인출액 조정만으로도 성공률을 크게 높일 수 있습니다.

3. 자산 배분이 성패를 가른다

주식·채권·현금 비중에 따라 은퇴 성공률이 크게 달라집니다. 주식 비중이 너무 높으면 시장 하락기에 위험이 커지고, 현금과 채권을 적절히 섞으면 변동성을 줄이고 성공률을 높일 수 있습니다

4. 현실적 목표와 정기 점검이 중요

시뮬레이션 결과가 100%에 미치지 못하더라도, 정기적으로 계획을 점검하고 인출액·투자 비중을 조정하면 성공 확률을 충분히 높일 수 있습니다

실제 활용 예시

• Vanguard, FRP, 배부자 은퇴계산기 등 다양한 시뮬레이션 도구에서 연령, 자산, 투자수익률, 인플레이션, 인출액을 입력하면 10,000~100,000번의 시나리오를 돌려 성공률과 자산 소진 시점을 확인할 수 있습니다
• 성공률이 낮게 나오면 인출액을 줄이거나, 은퇴 시점을 늦추거나, 투자 수익률을 높이는 전략을 시도할 수 있습니다

은퇴 시뮬레이션의 한계와 보완법

• 과거 시장 데이터에 기반하므로 미래의 극단적 상황(팬데믹, 초인플레이션 등)은 완벽히 반영하지 못할 수 있습니다
• 평균 수익률 대신 극단값(펫테일 분포)을 보정하거나, 소비 안정화(consumption smoothing) 모델을 병행하면 보다 현실적인 계획이 가능합니다

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바쁜 당신을 위한 3줄 요약

• 은퇴 시뮬레이션(몬테카를로)은 수만 번의 가상 시나리오로 자산 소진 위험과 성공 확률을 현실적으로 점검할 수 있는 필수 도구입니다.
• 평균 수익률만 믿지 말고, 인출액·자산 배분·정기 점검을 통해 성공률을 높여야 합니다.
• 시뮬레이션 결과가 100%가 아니어도, 계획을 유연하게 조정하면 현실적인 은퇴가 충분히 가능합니다.